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* 来源 :http://www.dantelpension.com * 作者 : * 发表时间 : 2019-01-22 06:45

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:本基金合同生效日为2015年7月9日,图示时间段为2015年7月9日至2018年12月31日。

  本基金建仓期自2015年7月9日至2016年1月8日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。

  2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根科技前沿灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制,基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。

  报告期内,本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求,严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动,通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析,以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。

  对于交易所市场投资活动,本公司执行集中交易制度,确保不同投资组合在买卖同一证券时,按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量;对于银行间市场投资活动,本公司通过对手库控制和交易室询价机制,严格防范对手风险并检查价格公允性;对于申购投资行为,本公司遵循价格优先、比例分配的原则,根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。

  报告期内,通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析,未发现整体公平交易执行出现异常的情况。

  报告期内,通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析,未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

  所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形:无。

  2018年四季度,上证综指和深证成指均大幅调整。虽然政府出台了一系列刺激经济的政策,但是经济增速下行趋势仍然具有较强的惯性,社融规模、PMI、企业盈利等各大指标均处于快速回落之中。本基金在四季度立足防御,维持较低仓位,结构上增持了新能源汽车、基建、军工、医药、养殖等板块。

  从基钦周期上看,本轮经济复苏从2016年初开始至2018年中是库存扩张周期,从2018年中到2019年中是库存收缩周期,所以现在看到PMI和企业盈利都在往下走。预计2019年上半年经济基本面的压力相对较大。与此同时,政府刺激经济的力度在不断增加,房地产政策也会有边际宽松,对经济有一定托底的作用,国内经济处于L型阶段,对于资本市场的影响是股市中长期的底部越来越接近,本基金争取通过组合结构调整来规避一些潜在的尾部风险,进而争取中长期超额收益。

  展望2019年, 我们将从行业配置上优选逆宏观周期的新能源汽车、医药、养殖、基建、军工、公用事业等板块;从个股上优选各行业的核心资产和低估值蓝筹公司。新能源汽车:看未来3-5年全球范围,这是为数不多的需求有持续增长的行业,未来行业对政府补贴的依赖度将持续降低,成长更加永续和健康。而该行业的全球供应链以国内公司为主,有望诞生一批优质的成长性公司。医药:新的医保招标政策对仿制药企业影响较大,但是医保总盘子仍然有增长,随着创新药和医疗服务获得更大市场空间,精选龙头公司可以争取医药行业的长期收益。养殖:猪周期一般是4-5年,目前处于本轮周期的底部区域,加上非洲猪瘟影响,产能去化更严重,使得本轮底部时间缩短,具有成本优势且产能扩张的公司有望胜出。基建:政府逆周期托底经济的方式,目前从PMI上观察到基建需求已经起来,企业订单也在好转。军工:由于行业周期性,2019-2020年军工的订单将加速落地,业绩增速上一个台阶。公用事业:水电公司在经济下行中有较好的防御价值,火电公司也有望收益于煤炭价格下行,值得重点关注。

  本报告期科技前沿份额净值增长率为:-6.55%,同期业绩比较基准收益率为:-6.41%。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。

  1. 中国证监会批准上投摩根科技前沿灵活配置混合型证券投资基金设立的文件;